
最近大家有没有感觉,咱们身边的东西好像都在悄悄地涨价?
小到一根电线,大到一台新能源汽车,似乎都跟一个东西脱不了干系,那就是铜。
这玩意儿,号称“工业金属之王”,简直就是现代工业的“血液”。
现在,华尔街一家叫杰富瑞的大投行跳出来喊话了,说铜价可能不是小涨,而是要“暴涨”!
他们甚至点名道姓,说咱们中国的洛阳钼业和紫金矿业,是这波大浪潮里的核心宝贝。
这事儿到底靠不靠谱?
是我们普通人该跟着激动,还是该冷静地当个吃瓜群众?
今天咱们就来把这事儿掰开了、揉碎了,好好聊聊。
这事的起因,得从地球另一边的矿山说起。
咱们平时用的铜,不是凭空变出来的,都是从地底下辛辛苦苦挖出来的。
可最近,这些全球主要的“铜矿工厂”集体拉响了警报,产量掉得有点厉害。
杰富瑞的分析师们也不是瞎说,他们盯着全球七成铜矿供应的大企业,发现最近一个季度的铜产量,跟上个季度比,少了百分之二点一,跟去年同期比,更是少了百分之三点六,这可是近段时间以来的最低记录了。
这就好比全世界的米仓,突然有好几个大粮仓都说今年的收成不行,那米价能不让人紧张吗?
具体是哪些“大粮仓”出问题了呢?
报告里提了三个响当当的名字:一个是非洲刚果的卡莫阿-卡库拉矿,一个是印尼的格拉斯伯格矿,还有一个是智利的埃尔特尼恩特矿。
这些矿山,个个都是行业里的巨无霸。
它们要么是设备要大修,就像家里的老车要进厂保养,一时半会儿干不了活;要么是生产计划调整,总之就是没能像大家期望的那样,哗啦啦地往外产铜。
更要命的是,那个叫格拉斯伯格的矿,它一家就占了全球铜供应的百分之三左右,现在居然计划在第四季度全面停产。
大家可以想象一下,这就等于全球市场上,凭空少了三成的供应量,而且这个影响会贯穿明年一整年。
这下好了,本来就不富裕的“铜家底”,这下更是雪上加霜。
供应这边,就像水龙头的阀门被拧紧了,出水量越来越小,这就是所谓的“刚性约束”。
供应端在踩刹车,需求端却在猛踩油门,这矛盾不就来了吗?
这就是杰富瑞他们看好铜价的核心逻辑:想买的人越来越多,能卖的货却越来越少。
按照他们的模型算,到了2025年,全球铜市场会有一个三十万吨的窟窿填不上,这还只是开胃小菜。
到了2026年,这个窟窿会猛地扩大到惊人的八十六万六千吨!
这是什么概念?
就是说,即便全球经济只是温和地增长那么一点点,铜也铁定是不够用了。
而且这还不是短期现象,因为建一个新的大铜矿,从勘探到投产,没个十年八年根本下不来,远水解不了近渴。
而老矿山呢,很多都面临着品位下降、环保要求变高等问题,想增产也是心有余而力不足。
那么,到底是谁在疯狂地“吃”铜呢?
答案是三个“大胃王”,它们是拉动铜需求增长的“三驾马车”。
第一驾,就是咱们现在满大街都能看到的电动汽车。
你可别小看这新能源车,它简直就是个“吃铜巨兽”。
一辆电动车用的铜,是传统燃油车的两到三倍,从电机到电池,再到密密麻麻的线束,处处都是铜的身影。
随着全球都在淘汰燃油车,电动车的渗透率越来越高,这部分对铜的需求简直是指数级增长。
预计到2030年,光是全球电动车领域就要吃掉二百四十二万吨铜,比2025年还要多一半。
第二驾马车,是风电和太阳能这些可再生能源。
咱们国家搞“碳中和”,全球都在推行绿色能源,这背后同样离不开铜。
你看那些高耸入云的大风车,里面的发电机和长长的电缆,都是用铜大户。
还有那一望无际的光伏电站,太阳能板之间连接的线路,也需要大量的铜材。
绿色转型的浪潮越大,对铜的需求就越旺盛。
第三驾马车,则是电网建设。
有了电动车,有了绿色能源,发的电总得送出去吧?
这就需要更强大、更智能的电网。
无论是老旧电网的升级改造,还是像咱们国家搞的特高压输电工程,铜都是无可替代的核心材料,因为它的导电性能实在是太优秀了。
光是中国市场,到2030年,电网建设预计就要用掉三百三十二万吨铜,比现在还要多两成。
这三驾马车齐头并进,再加上传统的建筑、机械制造等领域的需求也稳稳当当,铜的需求基本盘可以说是非常扎实了。
一边是供应紧张,一边是需求火爆,这中间的投资机会自然就浮现出来了。
杰富瑞的建议很直接:买那些手里有矿、成本控制又好的公司的股票。
而在中国市场,他们最看好的就是洛阳钼业和紫金矿业。
为什么是它们?
咱们就得说说咱们中国企业的厉害之处了。
紫金矿业,这家公司现在已经不是单纯的中国企业了,它的布局遍布全球,在非洲、在欧洲都有世界级的大铜矿。
这种全球化的布局让它能够有效分散风险,而且他们的开采和冶炼技术非常牛,成本控制得特别好。
铜价涨一块钱,别人可能赚五毛,它能赚七八毛,盈利弹性自然就大。
而洛阳钼业呢,则是手握巨量资源的“地主”,尤其是在刚果(金)的铜钴矿,储量大得惊人。
随着海外项目一个个投产,它的产能正在快速释放,正好赶上了这波铜价上涨的好时候,可以说是“家里有矿,心中不慌”。
当然,话说回来,投资这事儿从来没有百分之百的打包票。
虽然长期来看,铜的供需格局非常有利于价格上涨,但短期内也有些不确定性。
比如说,万一那些停产检修的矿山,突然超常发挥,提前恢复生产了呢?
或者全球经济突然刮起冷风,大家都不买车不盖房了,需求自然就下来了。
还有汇率波动,也可能会影响到这些跨国矿业公司的利润。
不过,杰富瑞认为这些都只是短期的小波折。
从长远看,新能源转型和全球电气化这个大趋势是不可逆转的,而优质铜矿资源又越来越稀缺,这两者形成的共振,决定了铜在未来很长一段时间内都将是炙手可热的战略资源。
对于咱们普通人来说,直接去炒期货风险太高,但通过关注像洛阳钼业、紫金矿业这样基本面扎实、成长性明确的龙头企业,或许真的是一个分享时代红利的好方式。
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